DolphinDB 攜手九鞅科技，助力固收投研效能飛躍！
隨著金融市場開放的廣度與深度不斷拓寬，金融產(chǎn)品呈現(xiàn)出多樣化的發(fā)展態(tài)勢，其中債券投資組合憑借其低風險性、高流動性與穩(wěn)健的收益表現(xiàn)，逐漸成為投資理財領域備受矚目的焦點。投資經(jīng)理不僅需要了解哪些債券值得投資，更要對債券投資組合配置后的表現(xiàn)進行精細評估和準確歸因，從而創(chuàng)造持續(xù)、穩(wěn)定的收益。此次 DolphinDB 攜手九鞅科技，為債券績效歸因分析系統(tǒng)加速提效，更好地賦能銀行及資管行業(yè)的投資管理精細化和數(shù)智化升級，共同助力業(yè)務增長。由九鞅科技研發(fā)的 Portfolio 360 投資組合管理系統(tǒng)，為金融投資機構提供了全面的投組績效歸因功能覆蓋。該系統(tǒng)專業(yè)化的組合績效分析功能，允許用戶對單一或多個投組的任意時間段凈值和關鍵績效指標進行快速計算和高顆粒度分析，完整支持絕對和相對兩種業(yè)績分析模式。同時，系統(tǒng)更為固收類組合提供了一系列顆粒度精細到組合個券特征的歸因分析，支持用戶按行業(yè)板塊、信用評級、期限、業(yè)務劃分等縱向標簽靈活劃分，亦允許用戶橫向自定義歸因區(qū)間段。投組系統(tǒng)還提供了基于標準債券 Campisi 模型等多個歸因分析模塊以及展示視圖，以滿足不同類型組合及用戶角色下的多樣化歸因需求。
Campisi 歸因模塊界面
組合收益歸因折線圖
基準選擇與超額收益計算結果界面
九鞅投組績效分析引擎升級：
DolphinDB 助力歸因計算提速
通常在銀行交易臺和資管業(yè)務中，投資組合管理中的績效歸因計算一直是一項艱巨且耗時的任務。以固定收益組合的 Campisi 模型歸因為例，歸因計算任務需要按日頻將組合細化到交易級別，并按時間維度將不同分類標簽下的歸因結果進行多層次的平滑匯總。這一過程涉及到海量數(shù)據(jù)的讀寫操作和計算，對于大型組合長區(qū)間段的歸因計算而言，可能會耗費數(shù)小時。因此，海外許多成熟系統(tǒng)會將投資組合的歸因分析計算和報告安排在日終進行批處理。然而，這也導致了投資經(jīng)理通常要在交易日結束后等待較長時間才能獲取到準確的績效指標，無法實時靈活地調(diào)整分析，進而不得不推遲一些潛在的關鍵決策。
為了解決這一性能瓶頸，提升投資經(jīng)理的使用體驗，九鞅技術團隊經(jīng)過多輪調(diào)研與測評，最終選擇 DolphinDB 作為其底層算法優(yōu)化的關鍵技術棧。這一技術方案的替換為投組管理系統(tǒng)的歸因效率帶來了數(shù)十倍的性能提升。
以對 500 只債券組合的持倉數(shù)據(jù)進行 Campisi 歸因計算為例，耗時由分鐘級降低至秒級。當績效時間區(qū)間達到 1.5 年時，采用 DolphinDB 后的歸因耗時僅為原技術方案的1/10。
這一性能差距在數(shù)據(jù)量級提升后更為顯著。對 5000 只債券組合 1.5 年的持倉數(shù)據(jù)進行 Campisi 歸因計算時，采用 DolphinDB 的技術方案相較原方案，能夠實現(xiàn) 26 倍的計算效率提升。
從上述兩張圖片可以看出，在原先的算法和數(shù)據(jù)存儲結構基礎上，DolphinDB 改善了整體的分析效率，其歸因計算耗時沒有隨著持券數(shù)量和時間區(qū)間的增加而大幅變緩。九鞅團隊結合 DolphinDB 高性能的數(shù)據(jù)存取和計算優(yōu)勢，還進一步對自身算法和數(shù)據(jù)存儲結構進行優(yōu)化，目前 5000 張債券的組合歸因分析耗時可降至約1秒，進一步提升了用戶的實時體驗。
九鞅科技解決方案主管黃齊仁表示，“在當今快速變化且復雜的投資環(huán)境中，實時績效歸因對于理解投資回報的驅動因素至關重要，特別是在投資組合構建和主動風險管理方面。我們基于 DolphinDB 技術棧的新績效分析服務使用戶能夠隨時進行復雜的績效分析，并在幾秒鐘內(nèi)獲得結果。”高性能分布式時序數(shù)據(jù)庫 DolphinDB 為海量數(shù)據(jù)的存儲與查詢提供了高效可靠的解決方案。DolphinDB 基于 LSM-Tree 自研了 TSDB 存儲引擎，能夠高效處理時間序列數(shù)據(jù)，支持快速寫入、查詢以及大規(guī)模統(tǒng)計分析，同時保持低成本存儲。DolphinDB 還通過支持標準 SQL 和多種關聯(lián)查詢，以及對標準 SQL 的拓展（如非同步關聯(lián)查詢和 pivot by 數(shù)據(jù)透視），為用戶提供了高效且靈活的數(shù)據(jù)查詢能力。除了加速九鞅投組管理系統(tǒng)的 Campisi 歸因模型計算，DolphinDB 還計劃助力諸如跨資產(chǎn)的多因子歸因、權益的 Brinson 歸因、衍生品組合的 P&L 歸因等模型的計算效率提升。未來，DolphinDB 將繼續(xù)為九鞅的投組管理解決方案賦能，包括實現(xiàn)更低時延的投資績效監(jiān)控、提升執(zhí)行效率，以及共同構建更加實時、深入的投組穿透分析與計算系統(tǒng)。
關于 DolphinDB
由智臾科技研發(fā)的高性能分布式時序數(shù)據(jù)庫 DolphinDB。不僅支持海量數(shù)據(jù)的高效存儲與查詢，更開創(chuàng)性地提供功能完備的編程語言以支持復雜分析，以及高吞吐、低延時、開發(fā)便捷的流數(shù)據(jù)分析框架，是計算能力最強的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)之一。
DolphinDB 的付費客戶遍及中國大陸及港臺地區(qū)、歐洲、美國、澳大利亞等地，客戶領域包括金融、能源、智能制造、電信、化工、水務、營銷分析、智慧城市等。DolphinDB 顯著提升了海量數(shù)據(jù)分析的效率，并且大幅減少開發(fā)成本，使企業(yè)能夠更加靈活應對瞬息萬變的行業(yè)競爭。
關于九鞅科技
九鞅科技，2019 年成立于上海/香港，是一家專注于 FICC 智能化投研及資管系統(tǒng)的解決方案提供商。
作為國內(nèi)前沿的金融科技平臺，九鞅科技提供適用于中國金融市場的“多資產(chǎn)投研、信用分析、組合管理、風險控制”等核心技術的整體解決方案和管理咨詢，助力中國金融機構搭建智能化資產(chǎn)管理系統(tǒng)。目前，九鞅科技的服務已覆蓋大型銀行、保險、資管、證券等專業(yè)金融機構。
九鞅科技將持續(xù)深耕于中國金融行業(yè)，運用先進科技賦能金融機構，通過提供更高效、安全、便捷的信息與服務，幫助銀行、保險、券商和資管機構實現(xiàn)數(shù)智化轉型，成為中國金融科技平臺的開拓者與領航者。
